Несвідомі громадяни заважають Центробанку звітувати про успіхи

70


Тільки Банк Росії порадів дедоларизації російської економіки, як частка валютних депозитів почала зростати з високою швидкістю
Автор:
Валентин Катасонов
Біжать від долара?
На початку поточного року керівники Центробанку з гордістю заявили про те, що нарешті «крига скресла» – почалася дедоларизація російської економіки (що розуміється в широкому розумінні як звільнення не тільки від долара США, але і від іноземної валюти взагалі). Підставою для таких реляцій стали статистичні дані за 2018 рік, у тому числі величина валютних депозитів російських громадян в банках. Дійсно, за минулий рік обсяг цих депозитів скоротився з 92,8 до 87,9 млрд доларів. Однак я не поділяю оптимізм Центробанку щодо того, що цей показник свідчить про процес емансипації фізичних осіб від доларів США, євро та іншої іноземної валюти.
Виходить, наші громадяни настільки ірраціональні, що, керуючись виключно почуттям патріотизму, вкладають свої заощадження в російський рубль, навіть якщо він падає по відношенню до інших валют? А в минулому році рубль падав. Якщо на 1 січня 2018 року обмінний курс був 57,60 рублів за 1 долар США, то на 1 січня 2019 року – вже 69,47 рублів. Тобто знецінення російського рубля по відношенню до американської валюти за рік склало 13%. Центробанк не раз заявляв про те, що готовий очолити процес навчання населення «фінансової грамотності» – цікаво, а виходячи з уявлень Банку Росії про «фінансової грамотності», йти у падаючу валюту грамотно і раціонально? Ні, російські «ірраціональні» громадяни продовжували потихеньку відповзати від неконкурентоспроможного продукту Банку Росії – рубля. Просто цей процес не завжди знаходить своє відображення у статистикою Центробанку. Адже вона показує далеко не всі.
Я вже писав, що деяке зниження величини валютних депозитів у минулому році лише відображає процес перетікання іноземної валюти з одних судин в інші – з російських організацій, іменованих банками, в скляні банки, які, як відомо, дуже надійно захищають паперові грошові знаки від псування і вогню (особливо якщо їх закопати в землю).
Несознательные граждане мешают Центробанку отчитываться об успехах россия
Такий процес перетікання іноземної валюти з безготівкової форми у готівкову можна пояснити двома основними причинами: по-перше, низькими (іноді символічними) процентними ставками за валютними депозитами; по-друге, зростаючою недовірою до кредитним організаціям, які інтенсивно «пропалываются» Центробанком (за минулий рік Центробанк відкликав 58 банківських ліцензій проти 51 ліцензії в 2017 році).
Новий поворот
І ось статистика Банку Росії за перші два місяці поточного року дещо зіпсувала настрій чиновників Центробанку, які ще в січні хвалилися про почалася дедоларизації. Як з’ясувалося, в січні-лютому на валютні вклади прийшли 4,3 млрд доларів, а їх частка у загальному обсязі вкладів за підсумками кварталу зросла з 20,3% до 21,5%. Примітно, що рублеві вклади в першому кварталі зменшилась не тільки у відносному, але і в абсолютному вираженні. До речі, апетит до валюти різко посилився і в корпоративних клієнтів банків. З урахуванням корпоративних рахунків, частка валютних коштів зросла з 25,0% наприкінці минулого року до 28,9% на початок березня.
В чому справа? Насамперед, тяга «непатріотичних» громадян і компаній Росії до доларів, євро та фунтів збереглася, ще й посилилася. Навіть у домогосподарок, далеких від премудростей «фінансової грамотності», немає жодних сумнівів, що Центробанк буде і далі грати проти рубля на користь іноземних валют. Але чому громадяни почали йти не тільки в готівкову, але і безготівкову іноземну валюту?
Перелік і ставки
Пояснень тут два. По-перше, в минулому році відбувся перерозподіл безготівкової валюти на користь кількох банків, які включені в список «системно значимих» (всього 11 організацій). Там ризики втрати валютних депозитів майже нульові. До цих банків застосовується формула: «Занадто великі, щоб померти». Серед них особливим попитом користуються Ощадбанк і ФК «Відкриття». Там ризики дійсно нульові, оскільки це «дочки» Центробанку.
Несознательные граждане мешают Центробанку отчитываться об успехах россия
По-друге, банки (як зі списку «системно значимих», так і інші) дещо підвищили процентні ставки за валютними депозитами, що призвело до перетікання валюти з «скляних банок» в звичайні (не скляні) банки.
З рубля за будь-яку ціну
«Несвідомі» банки та їх настільки ж «несвідомі» клієнти псують звітність фінансового регулятора по боротьбі з доларизацією. І фінансовий регулятор продумує ряд заходів по виправленню ситуації. Про це на конференції Національної фінансової асоціації 18 квітня повідомила перший заступник голови ЦБ РФ Ксенія Юдаєва.
По-перше, можуть бути посилені умови для банків, що залучають клієнтів з допомогою високих процентних ставок за валютними депозитами. Їм Центробанк може підняти норму відрахувань до Фонду страхування вкладів.
По-друге, фінансовий регулятор може знову підвищити ставку відрахувань у Фонд обов’язкових резервів (ФОР) за валютні вклади, повідомила Юдаєва: зараз вона становить 7%, що, на думку банків, і так є непосильним податком на кредитні організації. Останній раз ЦБ піднімав її в серпні минулого року – на 1 процентний пункт.
Якщо ці заходи будуть реалізовані, то вони підвищать витрати банків, що змусить їх, в свою чергу, знизити ставки по валютних депозитах. Втім, як зазначають деякі експерти, громадяни країни готові розміщувати валюту на депозитах навіть під нульовий відсоток. Природно, не в будь-яких банках, а лише в «системно значимих» типу Ощадбанку, ВТБ, «ФК Відкриття» або Райффайзенбанку. Адже це все одно вигідніше, ніж орендувати банківську комірку, за яку треба платити.
Несознательные граждане мешают Центробанку отчитываться об успехах россия
Щоб знищити тягу клієнтів до валютних депозитів у нинішній ситуації, Центробанку треба домагатися, щоб процентні ставки по валюті в комерційних банках придбали негативні значення. І хоча до цього ні Банк Росії, ні комерційні банки морально і інтелектуально ще не готові, вони уважно вивчають досвід європейських фінансових організацій, які час від часу йдуть в «негативну зону» за своїм пасивним операціям.
Валютні депозити в комерційних банках не більш ніж наслідок найголовнішою доларизації, яку Банк Росії не бажає помічати в упор. Під головною доларизацією я маю на увазі те, що активи самого Банку Росії складаються переважно з іноземної валюти. Відкрийте річний звіт Банку Росії і подивіться на його баланс. Приблизно 2/3 всіх активів ЦБ РФ – іноземна валюта, яку фінансовий регулятор продовжує посилено накопичувати. А російський рубль, емітований Центробанком, – лише іноземна валюта, перефарбована в інші кольори і прикрашена зображеннями з історії і архітектури Росії. Це і є першопричина доларизації (в широкому сенсі) всієї російської економіки, це і є постійна гра фінансового регулятора проти російського рубля. Це і є грубе попрання Конституції РФ, яка встановлює, що головна функція ЦБ РФ – «захист і забезпечення стійкості рубля» (стаття 75).
* * *
Те, як Банк Росії веде боротьбу з доларизацією російської економіки, мені нагадує не то спектакль, не то цирковий трюк «надягання штанів через голову».