Рейтинговое агентство Fitch вновь присвоило рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) девелоперу казино MGM Resorts International и его подразделению MGM China Holdings Ltd., присвоив рейтинг “BB-“. В понедельник рейтинговое агентство сообщило, что прогноз по рейтингу группы казино “стабильный”, что отражает “ожидания Fitch, что леверидж MGM будет оставаться стабильным, а ликвидность достаточной для финансирования будущих возможностей роста”.
Fitch отозвало РДЭ MGM в мае 2022 года, сославшись на “коммерческие причины”, сообщает jobase.com.ua.
В своем обновлении, опубликованном в понедельник, агентство заявило, что наблюдает “сильное сокращение” левереджа группы MGM, которая сможет снизить левередж по прибыли до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и расходов на реструктуризацию или аренду (EBITDAR) “с 8,4x в 2021 году до 5,5x в 2023 году”.
MGM China управляет в Макао казино-курортами MGM Macau и MGM Cotai.
Рейтинговое агентство заявило, что “не ожидает дальнейшего существенного сокращения долга на прогнозном горизонте”, и прогнозирует леверидж по EBITDAR “в диапазоне 5,0x-5,5x”.
MGM Resorts разрабатывает первый в Японии казино-курорт, который будет расположен в Осаке и должен открыться в 2030 году. Группа также упоминала о получении лицензии в штате Нью-Йорк в Соединенных Штатах и о проекте неказино-отеля в Дубае в Объединенных Арабских Эмиратах.
Отдельно в понедельник MGM Resorts сообщила о публичном размещении на общую сумму 750,0 млн долларов США старших облигаций с 6,500-процентной ставкой со сроком погашения в 2032 году. Ожидается, что сделка будет закрыта 9 апреля, добавила компания.
Казино заявило, что намерено использовать чистую выручку от размещения “для погашения существующей задолженности, включая непогашенные 6,750-процентные старшие облигации” со сроком погашения в мае 2025 года.
CBRE Capital Advisors Inc. в понедельник заявила, что MGM “имеет хорошую кредитную динамику, здоровые операционные показатели на внутреннем рынке и значительный прирост доли рынка в MGM China”.
Команда CBRE также заявила, что недавнее объявление MGM China о выплате специальных и окончательных дивидендов стало “некоторым сюрпризом для рынка”, но организация “ожидала, что MGM China сможет возобновить выплату дивидендов в 2024 году”.
На прошлой неделе MGM China заявила, что прекращает возобновляемую кредитную линию на 750 миллионов долларов США, предоставленную MGM Resorts во время пандемии Ковид-19, поскольку в ней “нет коммерческой необходимости”.
На прошлой неделе агентство Moody’s Investors Service Inc сообщило, что обновило кредитный прогноз MGM China до “стабильного” с “негативного”. В понедельник агентство заявило, что последняя операция по рефинансированию MGM Resorts была “нейтральной с точки зрения левереджа и позволила перенести часть предстоящих сроков погашения”.
